Маржинальная торговля – это метод проведения операций купли-продажи актива с использованием денежных средств, которые предоставляются биржей Binapex в кредит под залог Вашего депозита. Маржинальная торговля осуществляется с предоставлением кредитного плеча (англ. leverage). Когда вы размещаете ордер в разделе маржинальной торговли, все средства, которые Вы используете, заимствованы у биржи. Маржинальная торговля на бирже Binapex доступна не для всех валютных пар. Валютные пары, для которых доступна маржинальная торговля, отмечены в торговом интерфейсе зеленым цветом (например, BTC-USD). При высокой волатильности какого-либо рынка биржа Binapex оставляет за собой право временной приостановки на этом рынке маржинальной торговли с уведомлением об этом пользователей.

Что такое позиция?

Когда Вы заимствуете средства и совершаете сделку, открывается позиция. Если Вы выступаете в роли покупателя, Вы открываете то, что называется длинной позицией. Если Вы выступаете в роли продавца, вы открываете короткую позицию. Обратите внимание, что по мере продолжения торговли, Ваша позиция может измениться. Например, если Вы открываете короткую позицию, продавая 300 BTC, но затем создаете ордер на покупку 600 BTC, Ваша короткая позиция станет длинной позицией. Когда Вы закрываете свою позицию с прибылью, прибыль будет зачислена на Ваш баланс.

Что такое маржа обслуживания?

Маржа обслуживания позиции состоит из двух частей. Первая часть равна комиссии биржи за исполнение ордера на текущем рынке (как правило, 0,2% от суммы ордера, более подробную информацию по каждому рынку смотрите в разделе «Комиссии»). Вторая часть состоит из процентов за пользование предоставленными в кредит денежными средствами, использованными для открытия позиции. Сумма этих двух частей и составляет маржу обслуживания. Обращаем Ваше внимание, что маржа обслуживания является изменяющейся во времени величиной и чем дольше Вы держите позицию открытой (т.е. чем дольше используете кредитные средства), тем больше маржа обслуживания.

Проценты за пользование предоставленными в кредит денежными средствами составляют 0,0125% от суммы предоставленного маржинального кредита в час, или 0,3% от суммы предоставленного маржинального кредита в сутки. Пересчет процентов за пользование предоставленными в кредит денежными средствами по открытым позициям автоматически происходит 1 раз в час.

Что такое закрытие позиции?

Закрытие позиции производится пользователем. Позиция считается закрытой при нулевом объеме (amount). Баланс пользователя при закрытии позиции увеличивается на базовый объем позиции (base_amount_ available) за вычетом депозита в открытых ордерах (deposit) и маржи обслуживания.

Что такое принудительная ликвидация позиции?

Принудительная ликвидация – это автоматическое принудительное полное или частичное закрытие Вашей позиции для предотвращения появления у Вас отрицательного баланса. Принудительная ликвидация происходит, когда текущая цена на выбранном рынке достигает цены закрытия:

цена закрытия = - (базовый объем + плечо - налог) / объем

Настоятельно рекомендуется регулярно проверять рынки, на которых имеются Ваши открытые позиции, корректируя депозит на Вашем маржинальном счете. Рынки могут изменяться очень быстро, и никто не может гарантировать, что Вы успеете отреагировать на полученный маржин-колл раньше принудительной ликвидации позиции. Позиция аннулируется при достижении значения цены закрытия.

Открытие длинной позиции (LONG)

Допустим, цена покупки 1 BTC составляет 30 ETH, и Вы уверены в дальнейшем росте курса BTC.

Для покупки 100 BTC Вам потребуется 3000 ETH + 3000 ETH * 0,2% = 3006 ETH.

При использовании плеча 1:10 для получения кредита в 3006 ETH Вам будет необходим депозит в 300,6 ETH.

Процент за пользование предоставленными в кредит денежными средствами составляет 0.3% от объема позиции в сутки (0.3% соответствуют 0.003 от объема позиции).

После исполнения ордера имеем открытую позицию на 100 BTC и - 2705,4 ETH (3006 ETH на покупку - 300.6 депозита) при цене входа 30 ETH.

Первая ситуация. Если курс BTC в течение 2 дней вырастет до 40 ETH, и Вы продадите BTC на этом пике, Ваша прибыль будет равна (размер комиссии в 0,2% за ордер в 100 BTC составит 0,2 BTC, что при средней цене продажи 1 BTC равной 30 ETH составит 6 ETH):

100*40 – 8 (Средства от продажи – комиссия биржи) - 2705,4 – 18 (заимствованные средства и проценты за использование кредита) - 300,6 (депозит) = 968 ETH.

Отметим, что в тех же торговых обстоятельствах, но без использования кредитного плеча, Ваша прибыль составила бы 400-0,8 - 300-0,6 = 98,6 ETH. То есть, исходная прибыль при торговле с плечом умножается на размеры плеча, после чего уменьшается на размер процентов за пользование кредитных средств.

Вторая ситуация. Если цена BTC начнет падать, то при достижении ею некоторой критической точки Вы потеряете весь свой депозит. В данном случае эта критическая точка будет находиться на отметке немного выше 27,054 ETH за один BTC, потому что при снижении цены ниже этой отметки, даже если будут проданы все BTC (например, по цене 25 ETH), Вы не сможете полностью погасить сумму кредита. Цена ликвидации позиции, в данном случае, не равна точно 27,054 ETH, потому что в подлежащую возврату нужно включать и проценты за пользование кредитными средствами. Проценты увеличат сумму к возврату тем больше, чем больше был срок пользования кредитом.

Изменение цены закрытия возможно увеличением маржи. То есть внесением Вами дополнительного депозита на маржинальный счет. Например, в текущей ситуации внесение дополнительных 100 ETH на маржинальный счет уменьшат цену закрытия примерно до 26,054 ETH.

Открытие короткой позиции (SHORT)

Допустим, цена продажи 1 BTC составляет 30 ETH, и Вы уверены в падении BTC.

Стоимость 100 BTC равна 3000 ETH - 3000 * 0,2% = 2994 ETH.

При использовании плеча 1:10 для получения кредита в 2994 ETH Вам будет необходим депозит в 299,4 ETH.

Комиссию за использование заемных средств примем равной 0.3% объема позиции в сутки (0.3% соответствуют 0.003 от объема позиции).

После исполнения ордера имеем открытую позицию на -100 BTC и + 3293,4 ETH (2994 ETH от продажи + 299.4 ETH депозита) при цене входа 30 ETH.

Первая ситуация. Если курс BTC в течение 2 дней упадет до 20 ETH, и Вы выкупите BTC на этом пике, Ваша прибыль будет равна (размер комиссии в 0,2% за ордер в 100 BTC составит 0,2 BTC, что при средней цене продажи 1 BTC равной 20 ETH составит 4 ETH):

-100*20 – 4 (Средства для покупки + комиссия биржи) + 3293.4 - 12(средства от продажи и к процентам за использование кредита) - 299.4 (депозит) = 978 ETH.

Вторая ситуация. Если цена BTC начнет расти, то при достижении ею некоторой критической точки Вы потеряете весь свой депозит. В данном случае эта критическая точка будет находиться на отметке немного ниже 32,934 ETH за один BTC, потому что при повышении цены выше этой отметки, даже если будут выкуплены все BTC (например, по цене 35 ETH), Вы не сможете полностью погасить сумму кредита. Цена ликвидации позиции, в данном случае, не равна точно 32.934 ETH, потому что в сумму к возврату нужно включать и проценты за пользование кредитными средствами. Проценты увеличат сумму к возврату тем больше, чем больше был срок пользования кредитом.

Изменение цены закрытия возможно увеличением маржи. То есть внесением Вами дополнительного депозита на маржинальный счет. Например, в текущей ситуации внесение дополнительных 100 ETH на маржинальный счет увеличит цену закрытия примерно до 33.934 ETH.